英美資源集團(tuán)（Anglo American）周一拒絕了必和必拓集團(tuán)（BHP Group）提出的340億英鎊（426.7億美元）的收購要約，稱這家全球最大的上市公司“繼續(xù)顯著低估”該公司的價(jià)值。

這家在倫敦上市的礦業(yè)公司早些時(shí)候拒絕了必和必拓于4月25日提出的390億美元的全股收購提議，稱其為投機(jī)行為，并表示這將稀釋其股東相對于必和必拓的上行價(jià)值。

董事長斯圖爾特?錢伯斯（Stuart Chambers）周一表示。“必和必拓的最新提議再次未能認(rèn)識到英美資源集團(tuán)的內(nèi)在價(jià)值。”

5月7日提出的新收購方案比第一次高出10%，即合并交換比率提高15%，從而將英美資源集團(tuán)股東在合并后集團(tuán)中的總持股比例從14.8%提高到16.6%。

“我們對第二次收購提案被拒絕感到失望，”必和必拓首席執(zhí)行官Mike Henry在一份聲明中表示，“必和必拓仍然相信，兩家公司的合并將為所有股東帶來巨大的價(jià)值?！?/span>

修訂后的收購提案再次要求英美資源集團(tuán)出售其在南非的鐵礦石和鉑金資產(chǎn)的股份，英美資源集團(tuán)表示這種結(jié)構(gòu)沒有吸引力。

“必和必拓的提案中擬議的兩項(xiàng)分拆和一項(xiàng)收購的條件執(zhí)行......使英美資源集團(tuán)、其股東和利益相關(guān)者都不同程度的面臨巨大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)?！?nbsp;

英美資源集團(tuán)股價(jià)收盤下跌2.3%至27.07英鎊，而必和必拓股價(jià)在消息公布前收盤上漲0.8%至43.25澳元。

英美資源集團(tuán)（Anglo）因其在智利和秘魯擁有的珍貴的銅礦資源而對其競爭對手具有吸引力，隨著世界轉(zhuǎn)向更清潔的能源和更廣泛地使用人工智能，預(yù)計(jì)銅礦需求將上升。

該公司的投資組合還包括鉑金、鐵礦石、煉鋼煤、鉆石和一個(gè)化肥項(xiàng)目。

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）分析師在一份報(bào)告中表示：“我們估計(jì)，如果英美資源集團(tuán)剝離其鐵礦石、鉆石、錳和鉑族金屬投資組合，剩余的實(shí)體將擁有約70%的銅敞口。

“加上我們對潛在撤資的預(yù)測，我們計(jì)算出可以實(shí)現(xiàn)每股31英鎊，比今天修訂后的報(bào)價(jià)高出13%”

必和必拓向英美資源集團(tuán)股東開出的收購價(jià)為每股27.53英鎊，高于之前的25.08英鎊。要求在 5月22日之前提交一份有約束力的合約。

自4月份的初步接觸以來，英美資源集團(tuán)和必和必拓都一直在與投資者會(huì)面，在此之前，由于英美資源集團(tuán)年度利潤暴跌94%以及鉆石和鎳業(yè)務(wù)的減記，必和必拓于2月份啟動(dòng)了對該集團(tuán)所有資產(chǎn)的評估。

“英美資源集團(tuán)長期以來一直在努力嘗試重組，但并沒有真正實(shí)現(xiàn)自己的許多目標(biāo)......可能并不會(huì)存在更大的組織過來為英美資源支付更多費(fèi)用......他們很難找到更好的合作伙伴來做這筆交易，“Janus Henderson Investors的投資組合經(jīng)理Daniel Sullivan表示。

英美資源集團(tuán)的投資者擔(dān)心，如果南非子公司被分拆出去，他們持有的南非子公司的股份將遭受巨額損失。必和必拓表示，他們的新提案將承擔(dān)分拆的成本。

“我很好奇，為什么必和必拓如此執(zhí)著于維持原有結(jié)構(gòu)，而許多人都認(rèn)為這是交易的障礙，”英美資源集團(tuán)前20大投資者之一Coronation Fund Managers的投資組合經(jīng)理尼古拉斯?斯坦（Nicholas Stein）表示。

兩位消息人士此前曾表示，今年3月，英美資源集團(tuán)（Anglo）選擇了投資銀行加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets），為其在英格蘭東北部woodsmith化肥項(xiàng)目啟動(dòng)銀團(tuán)化流程。

另一位消息人士稱，英美資源集團(tuán)正在為其戴比爾斯（de beers）鉆石業(yè)務(wù)尋找合作伙伴，必和必拓曾表示這是將在交易完成后進(jìn)行評估的資產(chǎn)之一。

該公司周一表示，它已經(jīng)加快了實(shí)施其獨(dú)立戰(zhàn)略的計(jì)劃，并將在周二向投資者通報(bào)最新情況。

S&P全球市場財(cái)智（S&P Global Market Intelligence）數(shù)據(jù)顯示，最近采礦業(yè)的并購活動(dòng)激增，2023年的總交易價(jià)值為264億美元。